Минфин РФ в целях расширения возможности инвестирования государственной управляющей компанией (ГУК) (Внешэкономбанком, ВЭБом) средств пенсионных накоплений в облигации российских эмитентов подготовил проект постановления правительства РФ "О внесении изменений в инвестиционную декларацию расширенного инвестиционного портфеля государственной управляющей компании".
Согласно проекту документа, опубликованному на сайте Минфина, в составе активов, в которые ВЭБ осуществляет инвестирование пенсионных средств, предлагается отдельно выделить облигации российских хозяйственных обществ, имеющих рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте РФ или в иностранной валюте хотя бы одного международного рейтингового агентства (Fitch, Standard & Poor's или Moody's) на уровне, не ниже суверенного рейтинга Российской Федерации.
Инвестирование средств в эти бумаги предлагается осуществлять с использованием таких же рамочных ограничений, как и для облигаций российских эмитентов, исполнение обязательств по выплате которых обеспечено государственной гарантией РФ.
В частности, по ним, а также по облигациям с госгарантией не будет устанавливаться максимальная доля этой категории бумаг в расширенном инвестиционном портфеле ГУК, а также максимальная доля облигаций одного эмитента или группы связанных эмитентов и максимальная доля входящих в расширенный инвестиционный портфель облигаций одного выпуска.
Вместе с тем для этих категорий бумаг предлагается не устанавливать размер максимальной доли входящих в расширенный инвестиционный портфель облигаций одного эмитента от совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента.
При размещении выпуска облигаций этой категории, так же как и облигаций с госгарантией, при отсутствии на рынке обращающихся облигаций этого эмитента не будет устанавливаться предельный объем заявки ГУК.
Минфин также предлагает снизить ограничения по инвестированию пенсионных средств в обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг облигации российских эмитентов (в том числе субъектов РФ), которым присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте РФ или в иностранной валюте не ниже "BB+" по классификации рейтинговых агентств Fitch, Standard & Poor's, либо "Ba1" по классификации рейтингового агентства Moody's, либо аккредитованным национальным рейтинговым агентством (уровень рейтинга устанавливается уполномоченным федеральным органом исполнительной власти).
Для этой категории облигаций предлагается увеличить предельно допустимую долю в расширенном инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента до 40% с 20% в настоящее время.
Также предлагается для этих облигаций увеличить предел доли входящих в расширенный инвестиционный портфель облигации одного выпуска от находящихся в обращении облигаций этого выпуска до 60% с 30%.
Предлагается вместе с тем увеличить объем заявки ГУК при размещении облигаций эмитента, облигации которого не обращаются на рынке, до 40% объявленного объема выпуска с 20% в настоящее время.
Проект предполагает дополнить инвестиционную декларацию ограничением на осуществление инвестиций в госбумаги субъектов РФ, ипотечные ценные бумаги и облигации российских хозяйственных обществ с рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ в случае снижения рейтинга долгосрочной кредитоспособности ниже уровня, установленного инвестиционной декларацией.
В этом случае ГУК не вправе дополнительно приобретать ценные бумаги данного эмитента (выпуска), а ранее приобретенные ценные бумаги данного эмитента (выпуска) могут удерживаться до продажи или погашения при условии наличия у эмитента (выпуска) ценных бумаг рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня по классификации Fitch и Standard & Poor's "BВ-" или Moody's - "Bа3".
ВЭБ инвестирует средства пенсионных накоплений переданных Пенсионным фондом РФ по договору доверительного управления в два инвестиционных портфеля с разной степенью риска: расширенный (менее консервативный) и портфель государственных ценных бумаг (более консервативный).
